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什么叫预留股权激励{非上市企业股权激励中预留股份的操作要点}

时间:2021-07-19 17:54:47

一、实践中股份预留问题的具体场景

甲、乙、丙三方朋友决定在深圳共同设立有限公司,注册资本1000万元。这三个人就像兄弟姐妹一样,可能会对公司未来的发展起到重要的作用。乙、丙方认为三人各占公司三分之一股份是合理的。甲方不反对平等分享股权,但认为应预留20%股权作为对团队的股权激励,吸引外部人才。

乙方、丙方听后觉得有道理,于是在章程中写道:公司预留20%的股份,甲、乙、丙三方分别持有公司35%、25%、20%的股份。但章程提交工商局时,工作人员拒绝登记,并提出两个问题:公司不能持有公司股权,那么预留的20%股权归谁?预留的20%股权对应的200万注册资本由谁支付?

不仅如此,很多企业在实施股权激励时都有预留股份的需求,同时也面临着更多的问题。那么我们在实践中应该如何操作呢?

二、非上市民营企业股权激励中股份预留的解决方案

1、预留股份由股东代持

在实施股权激励之前,公司可以规划一部分股东拥有的股权,投入“股权池”进行后期员工激励。如文章开头提到的案例,假设甲、乙、丙三方各持有公司33%的股权,为配合后期股权激励计划,三方各转让6.66%,合计20%的股权作为保留股权,同时一人持有或甲、丙方各持有一部分。

结合我国现行的《公司法司法解释三》标准可以得知,股东是否实际履行出资义务是股权持有情况下判断股东的标准。因此,在没有激励目标的情况下,预留股权的实际持有人仍然是创始股东。企业实施股权激励时拟定的激励目标确定后,股东将相应股权转让给激励目标,股东获得股权转让款,退出持有预留股权的关系,预留股权变为员工实际持有。

2、预留股份由独立第三人企业代持

持有预留股份的独立第三方企业类似于创始股东转让和持有预留股份,都是为了寻找实际持有预留股份的主体。独立第三方企业持有预留股权主要是指在公司成立之初或发生股权变动时,另一家公司或有限合伙企业实际出资认购预留股权或在股权转让后将其作为预留股权。

但另一家公司或有限合伙企业的认缴出资或股权转让,往往是由提供贷款并在未来偿还预留股权红利的公司经营;或者员工自己集资作为出资。

比如乙公司成立之初有三个股东:甲、乙、有限合伙企业丙,甲认缴45%,乙认缴45%,丙认缴10%。c的订金来自b的贷款。而且,C公司的有限合伙人和普通合伙人是B公司的员工,有意实施股权激励,或者是B公司实际控制的其他人.后期股权激励对象确定后,激励对象付清购股款,C公司将其持有的B公司股权转让给激励对象。

3、公司回购股份产生的库存股

《公司法》第七十四条有下列情形之一的,对股东会决议投反对票的股东,可以请求公司以合理价格收购其股权:

(一)公司连续五年未向股东分配利润,公司连续五年盈利,符合本法规定的利润分配条件;

(二)公司合并、分立、转让重大财产;

(三)公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现时,股东会通过决议修改公司章程,使公司存续。

《公司法》第一百四十二条公司不得收购其股份。然而,例如

根据《公司法》第74条规定,有限责任公司符合一定条件时,股东可以请求公司回购其持有的公司股份;《公司法》第142条规定,股份有限公司可以回购股份。

在这两种情况下,公司可以回购自己的股权或股份,并将这部分股权或股份转让给需要激励的人,从而达到股权激励的目的。在这种情况下,股权激励来自公司自身回购行为产生的库藏股。

公司内部未明确约定预留股权权利主体的,预留股权以一名/数名股东/独立第三方公司名义登记。股东因不配合办理预留股权变更登记时,法院可以公司持有自有股权存在法律障碍为由,不支持公司以原告身份起诉股东,并要求其将预留股权返还公司。

权利必须依赖于特定的主体,只有权利的主体真正确定了,他们才能行使权利,享受权利。因此,如果保留股权的权利主体能够实现,就可以避免这种情况下权利主体模糊的困境,导致激励员工的目的落空。

民营企业,尤其是未上市阶段的民营企业,在处理股票预留问题上有很大的空间和灵活性。但是,对于国有企业来说,由于涉及国有资产,预留股份会出现很多问题,比如:

谁是1、保留股份的持有人?是否由员工、指定团队或其他方式持有?

是否应缴纳与2、预留股份相对应的出资额?什么时候付款?

3、预留股份授予前,如果有分红收入,收入如何处理?谁是转账收入?谁产生的税负?

搜狗网4、预留股份是否对IPO造成障碍?是替代品吗?

如果最后5、的保留股份没有批出,怎么办?回购取消还是转让给他人?别人不接受后者怎么办?

国有企业股权激励中的股权保留需要注意的内容很多。由于篇幅有限,我们将在下一篇文章中分别分析上述问题。