胡律师:13306647218

股权激励条件是什么【初创企业的股权激励也可以“完美九定”】

时间:2021-07-10 09:01:06

作者|哈珀德瑞助理顾问

初创企业是指成立时间较长,资金和资源不足的企业。

由于经营的不确定性,初创企业往往会出现资金短缺、人才短缺、业务发展困难、收入不稳定等现象。那么初创企业也可以采用股权激励来吸引和留住人才吗?

我们认为,股权激励的第一条黄金法则是“该做的更重要”。只要满足以下四个条件,就可以进行股权激励。

1. 公司发展是否处于上升期;

2. 公司未来预期是否很强;

3. 公司内部短期激励、现金激励是否完善;

4. 公司内部是否有成熟的激励对象。

w公司是成立不到三年的公司,主要目标是打造高标准、高性能、高可靠性的产品,致力于成为创新驱动的汽车核心零部件供应商。

作为一家专注于R&D和汽车零部件生产的高科技制造企业,W公司成立两年来,主要资源向产品线的开发创新倾斜,发展呈现出强劲的上升趋势。

虽然目前还处于亏损状态,但预计未来发展前景广阔。因为它遵循集团公司的薪酬政策,短期激励是完整的。同时,我们发现公司有优秀的激励目标。

那么,在目前的困境下,如何用股权激励来吸引和留住员工呢?

对于W公司来说,如果采用短期股权激励,会有一定的约束,所以我们考虑用长期的股权激励作为激励体系的补充满足公司目前的主要需求:

1)现有内部员工保留激活,绑定核心人员共同创业,激发工作活力,培养员工“企业为家”的长期自我经营意识;

2)通过释放部分股权作为少部分薪酬倒挂的核心员工作为补充激励;

3)以股权激励的方式吸引市场高端人才,优化招聘难的问题。

结合问卷调查和沟通访谈,我们发现股权激励计划实施的难点:

1)激励人员的确定标准和激励强度,即用什么样的标准去选择合适的激励人选,以及对于不同的个体采用何种程度的激励强度;

2)对于将来可能出现的人员调整,如何设定退出机制才能保障股权激励方案健康稳定的执行。

鉴于公司的发展现状、对股权激励使用的期待以及妥善解决股权激励推进困难,我们计划在不降低整体激励的情况下,将降低股票购买成本作为长期股权激励方案。

初创企业的股权激励也可以“完美九定”

德睿咨询“完美九大决策”示意图

01

特定的公司战略

w公司目前的产品研发方向正确,具有突出的产品性能和设计优势,公司作为整车零部件供应商,在新能源汽车行业的利好政策和“造车”大趋势的带动下,将获得更多的需求,公司对公司未来的增长充满信心。

W公司虽然处于起步阶段,但其产品、技术和智能制造实力形成的高护城河,智能供应链对生产需求的快速响应,以及在R&D创新方面深厚的管理经验积累等优势,可以支撑W公司快速实现零对一,W公司也将上市作为企业发展的里程碑目标。

02

两个明确的激励对象

结合W公司现有团队人员分布和激励需求,综合考虑现有员工的职级、资历和绩效后,按照激励标准初步筛选出符合要求的激励名单;未来加入的员工也需要满足一定的职级、资历、业绩等评价标准,才能申请成为激励对象。

03

砂磨激发工具

考虑到W公司股权激励的目标和股权激励工具的适应性,我们建议W公司采用业绩股的激励工具。

初创企业的股权激励也可以“完美九定”

德睿咨询“完美九大决策”示意图

业绩股份是指年初确定一个较为合理的业绩目标,如果激励对象到年末时达成预定目标,则公司授予其一定数量的股票或提取一定的奖励基金购买公司股票。

奖励可允许在以后年度通过绩效考核后兑现规定比例的绩效股。如未通过绩效考核或有对公司有害的行为,或非正常离职,未兑现的业绩股将被注销。

考虑到W公司目前对股权激励的需求,干股在激励工具上具有较强的激励性,对核心员工起到激励作用。考虑到股权的不可逆性,可以通过设定业绩条件严格控制股权释放的过程,可以降低股权激励的风险。

04

四个固定的激励限额

通过模拟W公司未来上市时各职级期望激励人数与各职级市场激励额度的第85百分位对应值,即预估各职级激励对象享有的激励额度应满足第85 p

我们认为,通过高市场水平的激励,员工可以对最终的收益有很大的信心和满意度,从而生产出高于市场水平的产品和服务,缩短企业与阶段目标的间隔。然后通过对W公司的估值,可以判断激励额度的整体比例,即激励额度的比例等于总股权激励额度与总市值的比例。

05

五个固定激励价格

综合考虑W公司目前的财务数据、激励对象对公司未来的预期、股票购买成本的可接受性,综合考虑不同时期股权授予的价格。

初创企业的股权激励也可以“完美九定”

权益计算方法示意图

注册资本法作为股票认购成本具有简单直接的优势,但可能会影响公司的估值。考虑到W公司的现状,我们建议采用净资产法确认股权激励的总成本,然后通过注册资本折现的方式鼓励员工积极购买股票。

通过对比公司各个发展阶段的风险和收益,可以看出公司越靠近上市节点,发展情况越好,风险越小。所以,随着时间的推移,员工认购干股时,公司的折价力度应该会逐渐降低。

w公司未来三年将处于关键发展期。在这个阶段,员工应该以更高的折扣甚至公司免费赠送的方式认购业绩股,以吸引员工将自己的利益与公司的利益紧密捆绑在一起。

06

六个明确的激励条件

为了与W公司未来的战略发展相衔接,强调激励,在股权激励条件的设置上应强调“强激励、高约束”的原则,并建立必要的约束机制,保证长期激励计划的合理运行和各方利益。

如果将公司业绩目标和个人业绩目标完成程度纳入激励条件,最终员工年度业绩股赎回比例将是公司业绩完成程度赎回比例和个人业绩等级赎回比例的乘积。

初创企业的股权激励也可以“完美九定”

激励条件示意图

07

激励的七个来源

股权激励的份额来源于W公司大股东的转让和员工持股平台的建立,按照时间和空间的维度逐步授予以激励员工。

我们认为,选择员工持股平台有四大优势:确保公司创始人享有控制权;不增加税收负担;激励人员的灵活增减;避免经营主体频繁变更业务。

初创企业的股权激励也可以“完美九定”

激励源示意图

08

八个确定的激发周期

德瑞咨询坚持股权激励“金额小、频率高、可持续”的原则,致力于持续实施长期激励,每次金额不高,避免一次性过度激励,除特殊情况外每年实施一次。W公司整个激励计划结合激励总额设计激励批次,每年作为一个激励周期。各期释放的股权在三年内履行或到期,始终通过股权匹配策略不间断执行。

09

九套退出机制

通过员工持股平台发行股权的好处在于,当激励对象不能再持有其股份时,执行事务合伙人有权要求激励对象将所持有的平台企业财产份额转让给他,激励对象不得拒绝和无条件配合。而无论是惩罚性回购还是公平回购,股权带来的成本都由激励对象个人承担。

通过以上九个步骤,W公司的股权激励计划完美呈现,激励效果良好。对于初创企业来说,股权激励是作为一种工具来推动个人与企业的共同成长,而针对成长性的激励,设置的目标要考虑到每个人的潜力,潜力越强,激励越强,持续贡献能力越好,企业才能走得更远。